□ 法治日報全媒體記者 張沖

□ 法治日報全媒體通訊員 李博

主營國內(nèi)生態(tài)修復及環(huán)境治理領域的京藍科技股份有限公司曾一度嚴重資不抵債。按照《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》要求，如果2023年12月31日前企業(yè)無法完成重整，將面臨被強制退市風險。

令人意想不到的是，通過一場與時間賽跑的破產(chǎn)重整，一年之內(nèi)，企業(yè)不僅成功擺脫危困，還實現(xiàn)了轉(zhuǎn)型新生。黑龍江省哈爾濱市中級人民法院在上市公司重整領域給出了司法護航實體經(jīng)濟發(fā)展的典型案例。

上市公司艱難求存

1993年，京藍科技公司初創(chuàng)，四年后成功上市，先后承擔幾十項國家和地方科研項目，主營業(yè)務包括節(jié)水灌溉、水生態(tài)及土壤修復、高標準農(nóng)田建設等領域。

發(fā)展過程中，京藍科技公司一名原高管曾對環(huán)保產(chǎn)業(yè)的高風險屬性表示了隱隱擔憂：“投資大、回報周期長，受宏觀調(diào)控、政策法規(guī)等不確定性因素影響較多，對企業(yè)資金保障和持續(xù)經(jīng)營能力要求較高。一旦流動性吃緊、資金鏈斷裂，已經(jīng)鋪開的項目便將‘夭折’，前期投入可能都要‘打水漂’?！?/p>

2019年起，京藍科技公司連年虧損，逐步陷入流動性危機和債務危機，到了2022年，已是債務纏身、現(xiàn)金斷流、面臨退市危機。

“我們試圖通過募集資金、自行重組等方式緩解風險，但終因融資渠道有限、財務成本過高、資本市場信心不足等原因，未能成行?！眹L試多種方案自救無果，京藍科技公司萬般無奈之下，決定抓住最后一根救命稻草——向法院申請重整。

人民法院蹚出新路

2023年3月18日，收到債權人對京藍科技公司的重整申請后，哈爾濱中院配齊配強審判力量，選派業(yè)務骨干組成合議庭。在破產(chǎn)專班會議上，哈爾濱中院黨組成員、副院長劉銀濱提出，對京藍科技公司進行預重整，“以解決重整‘開弓沒有回頭箭’的制度僵局，進一步發(fā)揮司法紓困解困、‘救死扶傷’的重要價值?！?/p>

隨后，合議庭先行摸底準備，采取許可繼續(xù)經(jīng)營、中止強制措施等舉措，穩(wěn)住企業(yè)基本面，同時指導臨時管理人迅速全面開展清產(chǎn)核資、核查債權、廣尋投資、溝通談判等工作。“預重整+重整”模式有效避免企業(yè)因重整程序不可逆性最終走向破產(chǎn)清算敗局，并為后續(xù)重整程序高效運行爭取寶貴時間。

“牽扯面廣、政策性強、工作量大、社會影響廣泛、法律關系復雜?！敝鲗彿ü偻蹒|同時精準指出破產(chǎn)重整案件的審理特點和難點。為保障重整平穩(wěn)順利進行，哈爾濱中院強化多方聯(lián)動，及時充分向上級法院請示匯報，反復協(xié)調(diào)地方黨委、政府和證監(jiān)會、深圳證券交易所支持，形成了從中央到地方、從條線到部門的工作體系，力求合力解決重整涉及的債務處理、信用修復、社會穩(wěn)定等復雜問題。

在京藍科技公司一息尚存之際，哈爾濱中院對其啟動預重整程序，搭建一體化工作機制，為企業(yè)打開了重生之門。

危困企業(yè)重獲新生

2023年6月5日，在層報取得最高人民法院同意京藍科技公司重整復函當日，哈爾濱中院裁定受理該案，預重整與重整模式緊密銜接，企業(yè)重整正式拉開大幕。

時間緊迫，分秒必爭。16家債權人聯(lián)合申請指定管理人后，合議庭第一時間指導管理人創(chuàng)新清償思路，采取資本公積金轉(zhuǎn)增股票、庫存回購股票抵債等多種方式，增創(chuàng)償債資源；在出現(xiàn)資金鏈斷裂、現(xiàn)金流枯竭時，立即進行共益?zhèn)谫Y，保障企業(yè)正常運轉(zhuǎn)；啟動公開招募程序，吸引13家意向投資主體參與競爭，并最終確定戰(zhàn)略投資人，成功簽署投資協(xié)議；充分征求各方意見，及時制定重整計劃草案，召開債權人大會……在這場與時間賽跑的拯救中，企業(yè)從“山窮水盡”一步步走向了“柳暗花明”。

同年11月27日，在京藍科技公司第二次債權人會議上，重整計劃草案獲高票通過。一個月后，重整計劃規(guī)定的執(zhí)行完畢標準成就，哈爾濱中院裁定終結(jié)京藍科技公司破產(chǎn)程序，該案高質(zhì)高效審結(jié)。

一次性引入戰(zhàn)略投資9.59億元，妥善化解債務88億元，有效盤活資產(chǎn)30億元，依法保護4萬名中小投資者利益……重整后的京藍科技公司輕裝上陣，資產(chǎn)負債率大幅下降，資本結(jié)構(gòu)明顯改善，商業(yè)模式不斷優(yōu)化，逐步進入良性發(fā)展的新階段。

更令人振奮的是，就在前不久，合議庭在監(jiān)督重整企業(yè)作出業(yè)績承諾的過程中了解到，京藍科技公司目前成功實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，正在籌備自建ITO靶材項目，拓展銦賽道業(yè)務，以新質(zhì)生產(chǎn)力激發(fā)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新動能。

“該案是冰城法院做實做優(yōu)破產(chǎn)審判、助力企業(yè)賦能重生的典型案例，也是高質(zhì)量司法服務保障地方經(jīng)濟發(fā)展和營商環(huán)境大局的生動實踐。”哈爾濱中院黨組書記、院長陳喜平說。